Skip to content
Increase font size Decrease font size Default font size blue color orange color green color

Разработка сайтов интернет реклама заказать создание бизнес веб сайт контекстная реклама google yandex

PepsiCo выпьет все соки из "Лебедянского"

PepsiCo выпьет все соки из "Лебедянского"PepsiCo вчера официально подтвердила покупку в России 75,53% ОАО "Лебедянский" за $1,357 млрд и намерение увеличить долю минимум до 95%, чтобы провести делистинг компании. Покупка сделает PepsiCo лидером сокового рынка в России с долей 30,6%. Как стало известно Ъ, ее основной конкурент Coca-Cola планирует вернуть себе первое место (рыночная доля ее "Мултона" – 21,1%), для чего ведет переговоры о приобретении сокового бизнеса "Вимм -Билль-Данн" (ВБД). О переговорах между "Лебедянским" и PepsiCo стало известно еще прошлым летом, а 5 марта на слухах о скором объявлении сделки акции "Лебедянского" подорожали в РТС и на ММВБ на 5,2% – с $82,7 до $87 за бумагу. Вчера производители подтвердили достоверность инсайдерской информации, просочившейся к трейдерам. PepsiCo и Pepsi Bottling Group покупают 75,53% "Лебедянского" за $1,357 млрд, то есть из расчета $88,02 за одну акцию, объявили вчера стороны на совместной пресс-конференции. Покупатели приобретают акции у депутата госдумы Николая Борцова (30%), его сына Юрия Борцова (25,1%), возглавляющего совет директоров "Лебедянского", членов совета директоров Ольги Белявцевой (18,4%) и Дмитрия Фадеева (2%), а также у менеджмента (0,3%). Акции будут распределены между PepsiCo и Pepsi Bottling Group в соотношении 75 к 25. Производство детского питания и минеральной воды останется у четырех крупнейших акционеров "Лебедянского" – господ Борцовых, Белявцевой и Фадеева. Эти бизнесы не заинтересовали PepsiCo: если выручка "Лебедянского" от продажи соков в 2007 году составила около $800 млн, то направления "Детское питание" – $123,8 млн, а "Минеральная вода" – $18 млн. Как пояснил вчера исполнительный директор "Лебедянского" Магомет Тавказаков, оба направления войдут в новую компанию, совет директоров которой возглавит Юрий Борцов. До 25% в этой компании при желании смогут получить и нынешние миноритарии "Лебедянского". Это преобразование и сделка с PepsiCo должны быть одобрены советом директоров (28 марта) и собранием акционеров "Лебедянского". ОАО "Лебедянский" объединяет три производственных предприятия – одноименное в городе Лебедянь Липецкой области, "Прогресс" в Липецке и "Троя-Ультра" в Санкт-Петербурге. PepsiCo производит безалкогольные напитки (Pepsi, Mirinda, 7Up, Aqua Minerale и др.), соки, кондитерскую, бакалейную продукцию, снэки. Оборот в 2006 году – $35 млрд, доля на мировом рынке соков была крупнейшей – 14,7%. В России владеет пятью заводами по розливу напитков (в Новороссийске, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Самаре и Сочи; строится – в Домодедово) и заводом по производству чипсов. PepsiCo не нужна публичная компания в России: после завершения сделки она постарается исключить акции "Лебедянского" из котировальных списков бирж, заявил вчера президент PepsiCo International и зампред совета директоров PepsiCo Майкл Уайт. Сейчас на ММВБ и в РТС обращается 23,87% акций компании (помимо пакета PepsiCo и free-float небольшая доля в "Лебедянском" остается у менеджмента – 0,6%). "Все будет зависеть от миноритарных акционеров, поскольку согласно российскому законодательству для делистинга нам необходимо владеть 95% акций 'Лебедянского'",– заявил он. Большинство аналитиков уверены, что с выкупом еще 19,47% акций "Лебедянского" у PepsiCo могут возникнуть проблемы. Как говорится в аналитических отчетах Альфа-банка и UniCredit, "если 20,5% миноритарных акционеров 'Лебедянского' проголосуют против сделки и откажутся продавать акции по предложенной цене $86-88 за акцию, PepsiCo не сможет провести делистинг". Оферту PepsiCo начнет исполнять не раньше III квартала 2008 года, а, по прогнозам аналитиков UniCredit, к этому времени "Лебедянский" будет стоить $113 за акцию, аналитиков Альфа-банка – не менее $110 за бумагу. "Сделка необходима для PepsiCo, чтобы стать номером один на российском рынке соков",– говорит гендиректор "Нидан Соки" Андрей Яновский. По данным "Бизнес Аналитики", по итогам 2007 года доля Tropicana, брэнда Pepsi, на этом рынке не превысила 1,9%, доля "Мултона", контролируемого Coca-Cola, составила 21,1%, а "Лебедянского" – 30,6% (весь рынок оценивался в $3 млрд). "Coca-Cola не удовольствуется вторым номером на рынке",– считает господин Яновский. Это подтверждают и сведения, полученные Ъ от дистрибуторов, которые сообщили, что Coca-Cola заказала им "ежемесячный мониторинг" продаж соковых брэндов "Вимм-Билль-Данн". А источник, близкий к акционерам ВБД, уточнил, что "переговоры (о продаже сокового бизнеса ВБД.–Ъ) активизировались за последние два месяца". "Coca-Cola из трех соковых заводов ВБД интересуется только предприятием в подмосковном Раменском и брэндом J7, который не конкурирует ни с одной соковой маркой 'Мултона'",– рассказал он. Вчера председатель совета директоров ВБД Давид Якобашвили заявил, что к нему "лично руководство Coca-Cola с такой темой не обращалось". В Coca-Cola от комментариев отказались. "После такой сделки российский рынок напитков оказался бы сосредоточен в руках двух транснациональных компаний",– резюмирует глава фонда Salford Евгений Йоффе. СВЕТЛАНА Ъ-МЕНТЮКОВА, НАИЛЯ Ъ-АСКЕР-ЗАДЕ, ТАМИЛА Ъ-ДЖОДЖУА ОАО «Лебедянский» — шестой по величине производитель соков в мире. Его рыночная доля в России составляет около 30%. Согласно предварительным неаудированным данным, в 2007 году чистая прибыль по МСФО составила 79,2 млн долл., выручка — 944,8 млн долл. Акционерами являются депутат Госдумы Николай Борцов (30% акций), его сын Юрий Борцов (25,1%), члены совета директоров Ольга Белявцева (18,4%) и Дмитрий Фадеев (2%). По словам президента PepsiCo Europe Зейна Абдаллы, переговоры о покупке «Лебедянского» начались примерно год назад. Консультантами в переговорах со стороны PepsiCo выступал «Ренессанс Капитал», со стороны «Лебедянского» — Deutshe Bank. В результате PepsiCo и PBG приобретут 75,53% акций «Лебедянского». Они будут распределены между PepsiCo и PBG в соотношении 75 и 25% соответственно. «Предложенная цена имеет 10% премии по отношению к котировкам компании в среду на момент закрытия РТС — 91,5 долл. за акцию», — говорит аналитик ИК «Финам» Сергей Фильченков. По мнению гендиректора «Нидан Соки» Андрея Яновского, с учетом лидирующего положения компании премия могла быть и больше: «На мой взгляд, этот пакет мог бы быть оценен в 1,7—1,8 млрд долл.». Согласно условиям сделки акционеры «Лебедянского» продают только соковый бизнес, сохранив за собой направления детского питания и минеральной воды, которые будут выделены в отдельную компанию. «Оба этих производства будут перенесены на липецкий завод «Прогресс», который также останется в собственности прежних акционеров», — заявил РБК daily исполнительный директор «Лебедянского» Магомет Тавказаков. Кроме «Прогресса» у «Лебедянского» есть еще завод в Лебедяни (Липецкая обл.) и питерское предприятие «Троя-Ультра». Решение о создании отдельной компании будет вынесено на общее собрание акционеров «Лебедянского», а совет директоров должен будет решить, по какой цене осуществлять выкуп акций не согласных с разделением акционеров. Акционеры же, согласные с разделением бизнеса, могут получить к акциям «Лебедянского» акции новой компании. В дальнейшем PepsiCo намерена предложить миноритариям выкуп акций «Лебедянского». Между тем аналитики считают, что миноритариям, которые будут не согласны с разделением, предложат недостаточно выгодную цену выкупа акций. «Скорее всего им будет предложено выкупить акции по цене 86 долл. за штуку, что является среднерыночной ценой за последние шесть месяцев», — предполагает аналитик «Брокеркредитсервиса» Татьяна Бобровская. Акционеры, проголосовавший за сделку, получат 88 долл. за акцию, а также долю в выделяемом бизнесе. По словам аналитика UniCredit Aton Анны Кочкиной, независимая оценка сегментов детского питания и минеральной воды составляет 251 млн долл., или 12,3 долл. на акцию, что подразумевает совокупную стоимость акции на уровне 100,3 долл. и премию в 9,7% к цене закрытия на торгах в среду. В результате сделки Pepsi может перенести производство своего бренда Tropicana с завода компании «Нидан» на предприятия «Лебедянского». Эту возможность не исключает президент PBG Russia Алексей Мехоношин. «Консультации с «Ниданом» мы будем проводить после завершения сделки с «Лебедянским», — заявил он РБК daily. Мощности «Лебедянского» позволяют запустить производство Tropicana, говорят в компании. Гендиректор «Нидан Соки» Андрей Яновский, в свою очередь, заявил РБК daily, что пока никаких уведомлений о предстоящем прекращении розлива от Pepsi не поступало. ОЛЕГ ТРУТНЕВ